| 行业管理日趋规范，龙头企业优势更加明显 根据农业部早期的1158号文，每个草甘膦含量梯度只能登记一种盐，在一定程度上限制了草甘膦原料高活性盐类产品的开发，限制了企业技术的发展;而《意见稿》允许各种盐类原药的登记，拓宽了企业的发展渠道，为新产品的开发奠定了政策基础，行业管理将更加规范，技术优势明显的企业将会获得更大的发展空间。
环保趋严，倒逼行业内部进行结构调整，落后产能淘汰将完成 随着国家对环保的重视，农药行业作为高污染行业国家对其管理日趋严格;而《有机磷类农药工业水污染物排放标准》的上报，环保部对包括草甘膦在内的有机磷农药生产企业进行了严格的环保核查，迫使业内环保不达标、产能落后的中小企业关停淘汰，行业生产集中度逐步提高。
近期价格虽有所下调，但行业发展仍有前途 近期受传统需求淡季，国内开工增加以及市场供应量增加等因素影响，草甘膦价格虽有所下跌，但目前原料价格仍保持低位，故对于成本控制能力较强的优势企业来说仍有较好的盈利空间。而从未来市场需求来看，我们预计13年全球转基因大豆和玉米的种植面积合计增速有望达到10%以上，而全球对草甘膦的需求也有望实现10%的增长，达到77万吨以上;此外，国家农业部已公布批准转基因生产应用安全证书，意味着我国放开转基因控制的可能性较大，若如此，届时对草甘膦需求将是一次巨大刺激;而转基因作物第二大国巴西首批复合性状大豆并商业化。
目前我国草甘膦环保核查仍在进行当中，行业整体开工率在60%左右，在供货较紧的背景下，目前草甘膦价格仍保持在4.2万/吨左右的高位;随着南美订单的增加，供给端环保趋严已不可改变;短期看，草甘膦价格在环保压力和需求支撑下仍将保持高位;中长期看，受益于转基因作物的全球推广，草甘膦未来需求稳增长有保障。 |
