| 据了解，草甘膦价格进一步下滑，因缺乏甲缩醛和氯甲烷回收装置的中小厂家盈利空间被压缩，环保高压下的冒险生产已不再有利可图，当草甘膦价格下滑到3万元/吨附近，故现货价格有望在此止跌企稳。草甘膦行业将因为环保核查第一批名单分裂为“白名单”和“黑名单”两个阵营，白名单上的企业将取得极大优势，独享草甘膦的行业景气。短期多个利空集中出现，不会改变草甘膦行业严抓环保的大趋势。近期几个原因叠加，造成草甘膦相关上市公司股价连续回调：
1、新安股份一季度业绩低于预期;
2、草甘膦主流成交价由4月的3.4万元/吨下滑至近期3.1万元/吨;
3、环保核查名单未于5月7日农药协会合肥会议上公布;
4、市场继续担心草甘膦环保的执行力度。
我们认为，环保核查名单的公布是草甘膦行业供给端产生改变的核心环节，其推迟并不表明环保程度将会放松，而是体现了国家在出台名单上的慎重态度。近期国内媒体报道多起水污染事件，国家对化工厂排污的管控趋严形势已经形成，浙江省2012年即明确宣布2015年原则上所有化工企业都要搬迁入园发展，草甘膦在国家限制目录内也不会有新增批文。我们认为国家的环保形势不会开倒车，迟到并不意味着缺席，环保核查名单值得继续期待。 |
