尿素圈内曾有种说法叫“全国尿素看山东,山东尿素看鲁西”,这无疑是十年前入行人的口头禅。这充分显示了鲁西作为行业价格“风向标”的重要地位。而随着近年来不断有新增尿素产能入市,且装置规模动不动就超百万吨级别,是否可以说动摇了老牌企业的业界地位呢?另外,大多数尿素企业不断从行业产能过剩的困境中寻找生存之道,生产工艺优化也增强了自身的成本竞争力。那么传统龙头企业还有多少参考价值?再有便是销路的改变,由于各省产业结构调整,尿素农业以及工业需求量均在发生变化。所谓的“标杆企业”是否该重新选择呢?想必这些疑问在很多业内人士的心中已有答案,但为什么鲁西周日“下调30元”会令全国尿素止涨?有些朋友说是行业过于敏感,已经从产能、成本、地域各方面失去优势的“风向标”不足以作为后期尿素行情的导向。但从某种客观角度来说,鲁西此时降价的意义更多的在于将大涨后的尿素价格坐实。让行业从应接不暇的惯性提价中稍作停留,思考高价尿素的必然性以及可能性,有时间判断尿素新的涨跌方向。
煤炭价格大涨、铁路运费上涨、物流运力紧张是尿素企业生产经营成本上涨的直接原因。而就以上三方面分析来看,煤炭短期回调可能性不大,前期关停的煤矿复产节奏较慢,无烟煤市场供求趋紧,加之铁路运力不足,尿素企业购煤主流到厂价在800~900元/吨,有些甚至更高。这也导致尿素主产区(山东、山西、河南、河北)企业单吨尿素的生产成本达到1350-1450元/吨(煤头尿素企业)。如此一来,虽然近两个月全国各地尿素价格涨幅少则200元/吨,多则300元/吨,但面对煤炭翻一番的涨幅,大部分尿素企业表示仅能达到盈亏平衡点。此言不假,从这段时间尿素行业保持低开工率便能很轻易验证其真伪。铁路运输从取消优惠到部分铁路局上调运价,再到按百分比调涨运费,每吨尿素的运输成本切实增加了10%~20%(西南等地涨幅较大)。虽有业内人士表示12月中下旬,铁路运力紧张的问题会得到缓解,但元月13日又将开始的春运显然又是新一轮考验。而由于物流压力,业内预期的新疆、内蒙低价尿素供货量成了未知数,西南、华南市场则遭遇尿素货源紧张。这也是各地尿素价格“高烧难退”的原因之一。
上文提到尿素近期涨价虽猛,但与成本增加量对比,很难谈及盈利。而处于盈亏平衡点或仍有倒挂情况的尿素行业也只能维持低开工率。综合同行网站以及氮肥协会的数据,全国尿素企业开工率仍不足52%。且部分在产企业有转卖液氨的情况,尿素实际供应量有可能被高估。不过,从近期尿素大涨的行情中,工厂似乎尝到了降低产量的甜头。至少也能看到“价格战”对行业以及自身的损害。那么,目前未能满负荷生产的尿素企业在价格达到了合理盈利点之前,应该不会轻言增产。 |