春节喧嚣渐渐远去，草甘膦市场上空乌云仍在。甘氨酸由高位重重的跌下来，到目前为止，实际价格已经到了10000?/吨以下。即使这样，甘氨酸仍然没有离开暴利状态，不会有工厂愿意这时候退出。春节期间继续维持较高开工率，开工产能54万吨左右，过剩程度继续超过100%。下跌趋势无可避免，直到有人退出，供需重新平衡为止。

    草甘膦方面，春节期间草甘膦开工维持60万吨/年。开年第一天，有工厂喊出27000?/吨的高价。不过从心态上看，尽管传统销售旺季到来，但工厂已经没有了元旦之前的上冲的锐气。希望能守住就不错了，准备熬过最近一至两个月的环保空窗期。等待下一波的环保高潮。

    工厂摆出铁桶阵，能守住这1-2个月的环保空窗期吗？分析一下，就发现，靠这个千疮百孔的防线，成功的几率为零。

    首先，工厂目前库存处于高位。各工厂因为年前执行的价格政策不同，库存水平各自不同，投降派的工厂，库存水平较低，强硬派库存水平较高。总体而言，春节前的下单高峰，国外需求基本没有得到释放。工厂平均库存水平至少达到1-1.5月的产能。算下资金产能比，工厂能撑的日子估计不多，工厂防守阵线是破碎的。对比一下百草枯现在的状态，应该不难明白。

    其次，甘氨酸崩盘，草甘膦价格基本维持，草甘膦的利润空间随着甘氨酸的下跌迅速拉开，呈暴利状态。预计未来一段时间，市场开工率必然破表。凡是有草甘膦产能的，估计都会耐不住寂寞。即使现在的工厂能守价格，新参加的也会搞胜利大逃亡。

    再次，国内价格目前远高于孟山都的价格，终端价格远低于国内价格。终端价格与国内价格倒挂，终端市场在价格杠杆下，进行份额重分配。指望国外的需求来拉动，维持价格，几乎没有可能性。春节前原本是一个下单高峰期，但是纵观节前的下单情况，仅从南美而言，几乎没动。

    最后，工厂的心理支撑，主要是接下来的一波环保督察。工厂相信，3月以后四川会列入环保督察名单，届时四川的工厂会全停。有传言说，工厂已经接到政府文件，四川会被列入3月的督察名单。四川有部分地方政府，也已经开始召开筹备会议，迎接中央环保督察组的到来。仔细观察环保督察组的行为模式，到来以前，提前下文通知地方政府，可能性非常低。至于地方政府的筹备会议，去年山东，安徽，湖南都有过，结果没来。理论上来说，中央环保督察组去四川的几率，只有25%。即四川未必被列入今年第一批名单，而今年第一批，未必就在第一季度。即使3月份环保督察组到四川，观察一下去年在湖北的状况，估计实际影响有限。去年第一批环保督察影响较大，主要原因是具有突然性。很多工厂停产属于恐惧性停产。草甘膦产业本身经过多年环保折腾，早就已经有一整套应对的办法，实际影响不会很大。

    对草甘膦工厂个体而言，实际上进入了一个囚徒困境。每个工厂都知道，撑住价格是最好选择，但是又都希望别人撑住，自己先跑。最终结果是个个狼奔豕突，争相逃亡。接下来两个月，草甘膦极有可能步甘氨酸后尘，断崖式下跌。