进入七月后，肥企秋肥预售活动纷纷开启从7月份部分肥企的预售情况看，似乎主要化肥企业在秋肥市场中的预售业绩大幅增长，部分企业甚至取得了新的历史突破。

    在菜头农业说创始人蔡智文看来，当前的秋肥市场火爆情况，与去年四季度期间的农药市场情况相似，订单量增加，而种植户的实际需求不增反减。这在去年四季度的农药市场表现为，上游原料涨价，环保压力导致原药紧张，中下游恐慌，出现需求假象，制剂厂加班生产，一季度许多厂家同比增长30%-300%。但是，大量货囤积在渠道，真正到今年4-6月的用药期，销量反而急剧下降。

    在秋季备肥市场大火的情况下，也同样有不少业内人士担忧，到了真正秋肥使用期，能否维持销售大火的现状？

    来看一组数据：

    （1）中盐红四方销售2.6亿元，销量同比增长30%。

    （2）新洋丰销售6亿，创营销峰会收入记录

    （3）史丹利中原经销商峰会预售3.5亿。

    （4）金正大订单量突破76万吨。

    （5）鲁西化工预定肥料22.4万吨。

    （6）茂盛生物新品热卖4.6万吨，成交9000余万元。

    （7）华昌化工在江苏订货11万吨，预收7500万。

    （8）六国化工众筹小麦专用肥1.8万吨。

    当前化肥企业预售业绩大增，主要归功于企业的让利促销政策。当前秋季肥订货会密集召开，化肥企业历来看重秋季备肥市场，加之秋季肥市场的竞争异常激烈。为应对激烈的秋肥市场竞争，化肥企业开展了各种预收优惠活动。比如，带领老客户外出旅游，奖励优秀经销商、计息、保底、提货返利、运输、仓储补贴等，部分化肥产品的优惠幅度一度达到100元/吨。当然，这在提振销量的同时，也将使企业成本增加，利润被摊薄。

    让利促销：化肥企业预售业绩大增

    下半年化肥企业环保压力加持，部分不达标生产企业难以保证开工率，这意味着后期国内整体复合肥生产力降低。目前秋季肥需求尚未释放，若等旺季走货集中，不乏出现货紧现象，但考虑前期库存量，还有国内复合肥供需现状，产能过剩矛盾的缓解需要长时间供给侧改革，一时间难有缓解，更重要的是关注终端需求。

    下半年复合肥的需求量势必比上半年有所增加，此属利好。而粮食价格较低，种植大户收益下降，用肥投入减少也成为制约复合肥企业的主要因素。若一时利好因素集中释放，则复合肥价格有望上调，但要提高销量，价格战在所难免。在竞争中求生存，复合肥企业更应注重服务，考虑及时按需推出产品。

    化肥企业运行成本高

    预收业绩的增长，并非实际业绩的增长

    当下化肥企业预收业绩的增长，并非实际业绩的增长。大型企业营销会议集中召开，为促进收款，优惠政策层出不穷。目前，化肥预收是化肥企业快速上量压货给经销商的市场策略，可以看成是化肥库存从生产企业转移到经销商或零售商，而非直接针对终端农民的销售，因此化肥企业预收业绩的增长，不能代表真实的化肥需求市场状况。

    化肥企业运行成本较高，亏损持续。目前化肥主要上游原材料无烟煤价格随着夏季到来，出现小幅上涨，磷矿石、硫磺、合成氨价格以稳定上行为主，上游原料成本依然维持在较高水平；而目前全国尿素企业主流出厂平均报价为1576，呈现走低状况，磷肥和钾肥虽有看涨之势，但受需求低迷影响，上周幅度有限，不足以弥补亏损。

    虽然从7月起化肥增值税税率由13%下调至11%，化肥企业运营成本降低有所降低，但由于复合肥市场竞争激烈，企业会主动降价将减税利好让渡给下游经销商，因此对于整个行业来说降税依然难以能扭转化肥企业亏损。

    新型肥料销售助力企业业绩增长

    从目前化肥企业销售的产品来看，除了传统的复合肥，新型肥料销售也助力了化肥企业业绩的增长。比如中盐红四方、新洋丰、金正大、茂盛生物以及六国化工，纷纷以新品销售为卖点，成为其7月销售的主力产品，而传统复合肥或是单质肥将难有新突破。

    有机肥发展利好，秋肥销量有新突破。自2015年农业部发布《到2020年化肥使用量零增长行动方案》，我国各省市积极通过推进秸秆综合利用、推广绿肥种植、畜禽粪污还田利用等方案减少化肥用量，其中有机肥也迎来发展机遇。从农业部门的统计数据来看，我国有机肥资源养分总量约7000多万吨，实际利用不足40%，有机肥企业的发展潜力巨大。考虑到未来种植业有机肥部分替代化肥的大趋势下，借鉴英法等农业发达国家有机肥使用率，初步预测到2020年，有机肥市场总需求量约为1300万吨，因此市场还存在约900万吨的缺口。

    为了促进有机肥的发展，农业部也做了相应政策、资金支持。对农民施用有机肥给予补贴。截至2016年，累计投入55亿元，支持农民采用增施有机肥、种植绿肥、地力培肥土壤改良等综合配套技术，提高耕地土壤有机质含量。

    二铵秋销起点主推买断

    秋肥储备启动初期，二铵中间流通商观望，实际交投力度仍显平淡。我国二铵出口订单走量良好属利好，国际价低属利空；一铵作为原料肥较二铵启动早一个多月且表现坚挺，拉动磷铵原料硫磺、硫酸、合成氨攀高，生产企业喊涨提振士气。

    从2015-2017近三年国产二铵价格走势来看，现二铵处中间价位水平；而近几年被企业惯性操作的预收联储政策，由于预收后下游业者有恃无恐低价拼量，今年秋销遭遇暂时搁浅；现二铵秋销起点主推买断，各阶段成交的量价将更贴近秋季市场的需求与购买力。

    秋季备肥期间，二铵后期走势受多方面因素影响。一是出口量多价低；二是与其他肥种比价；三是环保压力下企业开工相对保守，业者表示秋季市场投放量若能维持现有月均水平，那么供应面将比较宽松，若环保继续加力，企业不得不再度减量，秋销调涨概率将增加；四是农作物价低，务农积极性不足，耕地面积下降，需求量减制约。因此，二铵后期涨跌情况需要重点关注各企业装置开工情况。

    氯化铵厂开工恢复至8成

    今年以来，氯化铵市场便呈现高位持续小幅下滑的状态。春节期间化肥市场在运输以及煤炭等多重利好的促使下，价格上行，氯化铵作为原料小氮肥，价格上行至相对高位。二季度，化肥最大的春季市场过去后，夏季市场随之缓慢而来，夏季多为少量的高氮肥使用季，虽然氯化铵亦属于氮肥，但含氮量终究偏小，因此需求量持续减弱。氯化铵价格持续下滑，基本到达了成本线底线，多数工厂出台了保底政策，仍未能促进成交。

    在价格不断下滑，库存量相对较大的情况下，厂家纷纷在四五月份进行了传统的夏季高温检修，检修致使开工率一度将到6成左右，且恢复相对缓慢。直至六月底装置才陆续检修完毕，恢复至8成左右，但市场价格方面却未明显好转。

    秋肥市场开启后，氯化铵厂家库存未大量堆积，市场价格小幅提涨。短期来看，氯化铵厂家销售压力仍存，但不至于价格继续下滑。