时间已至七月下旬，国内的夏季肥市场也进展过半，季节早的区域已经结束，晚的或者延迟的能到八月上旬。也正是内需的转弱，国内尿素行情开始迅速回落，以山东为例，近半月的时间，出厂价下滑了大约100元/吨的幅度，临沂市场则大约下滑了130元/吨的幅度。什么1800元/吨、1900元/吨之类的，通通都是浮云，整个夏季肥市场，山东连1700元/吨都未触及，就已经偃旗息鼓。那么，过去的就已经过去，接下来做的就是分析上半年以后留下了什么数据，下半年行情还能有啥“奇迹”。

    行业开工——趋势类似，水平不同

    与2016年相比，2017年上半年国内尿素行业的开工走向基本与其类似，4-5月的传统检修季开工降至最低水平，之后逐渐回升。不同的是，2016年波动范围是65%-75%，而2017年则是55%-65%，降低了10个百分点，这个情况就意味着不太可能再像去年一样要降低20个百分点来迎合行情的变化，但是要调整多少还得考虑其他数据的变化。

    港存已很低，隐患走一个

    2017年，国内外尿素行情一直处于两极分化局面，出口被动且走量极少，因而上半年集港量少之又少。不能出口，国内还有些许行情，那么港口只能回流。就在这少量出口、没有集港、不断回流的情况下，国内尿素港存从年初的120万吨上下，降至了目前的40万吨左右，且多半是大颗粒，并且多数存储时间也较长，对国内的威胁度明显降低，所以下半年除非新集港，否则可影响性有限。

    出口——嚼之无味，又不能弃

    2017年1-6月中国尿素出口量275.33万吨，与去年同样的关税之下，出口量较去年同期减少45.48%。

    虽说上半年国内的尿素行情，在不依赖出口的情况下，也在国际市场上独树一帜的自我进行，但是倘若没有这近三百万吨的出口量，国内行情再向之前般发展，还是有一定难度，所以在行业发展、产能优胜劣汰的过程中，还是需要出口在潜移默化中发挥着数据的作用。

    供需总预算，价格要探底

    往年全年尿素的农业需求量大约在4000万吨，但是按照化肥用量零增长趋势以及种植结构的调整政策，实际需求量要比这个数字少一些，而春夏季农业需求量大约占其三分之二，按照这个数字来算，不到2700万吨。

    从今年上半年的行情发展来看，大行情没见，小行情不断。并且农业市场多有时间和区域特性，所以按照这两个数字来看，基本吻合过去行情的发展。

    但是对于下半年而言，若想再达到这个平衡，成本、环保压力之下，价格的不断下探，开工将做改变。

    原因影响：环保力度加大，原料煤炭价或涨，下游工业需求不稳定

    新闻一：据国家安全监管总局网站消息，国家安全监管总局、国家煤矿安监局近日印发《煤矿安全生产大检查实施方案》。《方案》提出，此次安全生产大检查的范围是全国所有煤矿以及上一级公司。《方案》称，此次煤矿安全生产大检查的时间是2017年7月至10月。

    煤炭，占据了尿素成本的六七成左右，所以煤炭价格的波动直接影响了尿素行业的成本线。由于不少尿素企业原料是月度结算，所以煤炭价格的变化传导至尿素成本上，要有一个月左右的时间。而前期煤炭尤其是末煤价格已有明显的调涨，相对应的在使用末煤的新型煤气化生产工艺的企业上，七月的成本要比六月有一定程度的回升。按照之前测算的数据来看，新型煤气化生产工艺的企业完全成本线有望从1300-1350元/吨上下，上升至1350-1400以上的水平，而块煤虽然没有太大的变化，但由于不少企业的开工并不是满负荷状态，所以实际成本水平也远高于之前测算的1400-1500元/吨上下。

    那么按照当前行情的发展趋势，山东、河北、河南等地已有不少低端成交价跌破了1500元/吨，也就是固定床的成本线开始跌破，新型工艺的成本线临近（主流地区成本为范例）。成本压力长期持续之下，行业的开工会因此转变。

    新闻二：环保部部长李干杰提出了“五步法”环保督查的管理新思路，要将从严治理“散乱污”企业作为强化督查的重点内容之一，对无法升级改造达标排放的企业，2017年9月底前一律关闭。下半年环保部将从严整治环保问题，在史上最严“环保法”发威的同时，确保督查风暴“五步法”见效，使企业守法逐步成为常态。

    京津冀地区督查时间：第四批督查从7月14日开始，今年每个城市要督查25轮次。

    广东省督查时间：2017年6月-2018年2月，为期9个月。

    山东省督查时间：2017年6月28日-2018年3月31日，为期9个月。

    江苏省督查时间：7月7日-8月5日

    四川省督查时间：2017年5月-2018年2月（2017年11月-2018年2月为重点督查时间），为期10个月。

    八月份在农业需求处于空档期，行情的支撑主要来自出口与工业需求。而出口暂时没有考虑的余地，所以最大的变数也就是工业了，涉及行业主要是板材、三聚氰胺等等，另外还有复合肥的秋季肥生产。

    在这么严格的环保风暴下，工业用户中，多半小型企业的开工多半是停停、等等、恢复、看看，而对于原材料的需求则多可能是忽多忽少，随开工而定，随尿素行情发展而走。

    综合来看，上半年整体供需紧平衡，不管是市场还是企业、再或是港口，并未留下太多库存，这应该可以算是个利好消息。但是当前的开工水平，对于农业需求的空档和工业需求的不稳定而言，实属过剩态势。并且底部还有成本的压力，所以要想国内行情触底企稳，开工还需做一下明显的向下调整，这样在工业需求提升之际，市场才有转机可能。当然这是在出口没有意外，依旧如此消沉的情况下。