虽然全国性的安全生产大检查持续，各地园区停限产依旧，但市场淡季，市场行情开始修复，价格趋于理性，库存及生产情况决定了上下游的博弈结果，市场观望情绪较重。2019年06月30日发布的中农立华原药价格指数报114.79，同比上月下滑1.15%，同比去年大幅下跌3.07%，在3月底的反弹后，5月初出现回调，2019年上半年，整体指数下跌6.06%，近50%的产品是下跌的，大产品弱势决定了指数的走势。除草剂、杀虫剂原药大产品价格低迷，季节性产品在淡季需求减少，也从高位回落，整体指数回调；杀菌剂相比仍较为平稳。

    目前大品种依然较为低迷，在种植季节铺货后期，带动了整体市场性价比的回归，环比上月下跌品种增加，自4月份以来，环比上涨品种从28%下滑到9%，而下跌品种数量从17%上升到32%，可见整体市场受需求制约，仍在波动盘整通道中。

    除草剂市场

    除草剂原药大产品依旧表现低迷，部分选择性除草剂品种虽然供应紧张，但季节后期，终端基本无需求，市场进入淡季。2019年06月30日发布的中农立华除草剂原药价格指数报97.23点，低于基期值，主要受草甘膦原药、草铵膦原药低迷的影响。上半年敌草隆原药（-41.5%）、苄嘧磺隆原药（-33.3%）、2,4-D原药（-25.0%）、草铵膦原药（-24.1%）、烯草酮原药（-14.0%）等同比跌幅居前，烟嘧磺隆原药（11.5%）、硝磺草酮原药（8.3%）等同比涨幅略高。

    本月草甘膦原药继续走低，各厂家报价走低到2.36万元/吨以内，市场低位已经维持较长时间；草铵膦原药依旧低迷，需求淡季，厂家库存高位，市场报价走低到12万元/吨以内；敌草快母药市场制剂库存量仍然较大，但上游中间体上涨，厂家供货紧张，市场报价4万元/吨。

    酰胺类除草剂市场进入用药淡季，市场依旧维持低位。本月丙草胺原药价格报到3.55万元/吨，后期要关注主产区停限产对市场的影响；乙草胺原药目前带桶送到价在2.2万元/吨以内，厂家相互竞争较为激烈；丁草胺原药报2.25万元/吨、异丙草胺原药报2.4万元/吨、异丙甲草胺原药报2.4万元/吨、苯噻酰草胺原药厂家杀价竞争，在7.2万元/吨的低位，用药季节基本结束。

    二甲戊灵原药受限各厂家产能的扩大，终端制剂价格低迷，但大蒜田需求使得订单增加，市场维持在4.6万元/吨。氟磺胺草醚原药出口弱势，国内季节基本结束，市场实际成交在11.8万元/吨以内。氟乐灵原药厂家受环保影响，废酸处理难度大，生产受限，加上目前硝化工艺的停限产，市场价格报3.8万元/吨，出口为主，供应偏紧。

    高效氟吡甲禾灵原药终端市场较为稳定，但上游供应紧张，开工率不足，市场报价到24.5万元/吨。精喹禾灵原药、烟嘧磺隆原药供应紧张，上游中间体高位，供货有限，厂家停限产居多，但国内季节基本结束，报价在26万元/吨、34万元/吨的高位。氯氟吡氧乙酸异辛酯原药出口市场表现一般，但上游厂家生产受限，生产厂家有限，市场库存低位，报价23.5万元/吨。

    虽然目前间苯二酚高位，对乙氧氟草醚原药、硝磺草酮原药产生较大影响，但乙氧氟草醚原药市场消化库存为主，实际市场成交价格在18.5万元/吨；硝磺草酮原药市场用药尾声，目前市场价格报到26万元/吨，出口为主。灭草松原药生产厂家较少，但终端对高价货源接受度一般，季节结束，本月市场报价依旧在12万元/吨，灭草松水剂报4.6万元/吨；氰氟草酯原药终端需求一般，价格下滑，报到20万元/吨；炔草酯原药市场需求依旧存在，目前上游原材料供应紧张，货源出口为主，市场报价30万元/吨，供应偏紧。

    烯草酮原药厂家库存低位，随着三酮厂家的停产减量，近期供货压力增加，国内季节结束，出口为主，市场价格报17.2万元/吨以上，供货偏紧。异噁草松原药供货仍然偏紧，低含量国内使用货源市场价格上调到8.3万元/吨，但高含量货源出口需求依旧火爆，厂家开车厂家少，供出口订单为主。双氟磺草胺原药市场备货积极性提高，市场报价在85万元/吨，用药季节来临，市场库存不多；噻苯隆原药依旧供应紧张，出口订单为主，市场报价47万元/吨。

    苯酚价格低位，2,4-D原药开工率增加，本月价格报1.95万元/吨，有所回调。噁草酮原药开车厂家极少，缺口较大，报价到了33万元/吨的高位，供应仍然十分紧张。莠去津原药产能释放，用药淡季，报价2.25万元/吨，库存压力较大。

    杀虫剂市场

    大产品走低，导致指数大幅下滑，2019年06月30日中农立华杀虫剂原药价格指数报130.79点，环比上月大幅下跌1.47%。2019上半年，菊酯类、烟碱类产品领跌，其中联苯菊酯原药（-15.5%）、氯氰菊酯原药（-15.2%）、吡虫啉原药（-14.8%）、噻虫嗪原药（-13.6%）、啶虫脒原药（-13.2%）等同比跌幅居前，吡蚜酮原药（12.5%）、氟铃脲原药（11.5%）、虫螨腈原药（11.0%）等同比涨幅居前。

    阿维菌素原药系列仍然较为坚挺，上游厂家排单为主，供货不畅，但下游接受度较差，阿维菌素精粉市场报价78万元/吨，甲维盐原药外贸订单较多，流通渠道有部分低价货源，市场成交回到117万元/吨。虽然厂家谨慎接单，价格高位，但随着市场变现货源流入市场，季节后期，成交偏弱。

    虽然上游咪唑烷、氰基乙酯、噁二嗪、CCMP、CCMT维持高位，但烟碱类原药由于出口低迷，库存高位，进入6月份仍低位运行。吡虫啉原药走低到15万元/吨以内，啶虫脒原药走低到15.8万元/吨以内，整体成交量不大；烯啶虫胺原药价格下滑到了24万元/吨；噻虫嗪原药厂家生产受限，但国内需求淡季，报价10.8万元/吨，噻虫胺原药库存消化后，受硝化工艺受限的影响，厂家报价在15.5万元/吨。吡蚜酮原药市场库存消化，供应紧张，但目前国内用药季节后期，补货减少，价格回落到18万元/吨以内。

    马拉硫磷原药开车厂家少，市场依旧在3万元/吨的高位；乙基氯化物仍然较为低迷，下游丙溴磷原药、毒死蜱原药、辛硫磷原药等开工率受安全生产检查影响，开工率走低，排单为主，供货较前期偏紧；丙溴磷原药价格维持7万元/吨的高位，毒死蜱原药受限上游三氯吡啶醇钠上涨影响，市场价格维持在4.55万元/吨，辛硫磷原药供应逐步缓解，用药淡季，报到3.85万元/吨。有机磷类产品生产工艺的三废过高是后期制约供应的一关键因素。

    氟虫腈原药厂家停车检修为主，产能未得到释放，出口订单较多，目前价格报73万元/吨。上游2,6-二氟苯甲酰胺供应有所缓解，下游原药厂家生产受限，导致关联的产品市场价格有所调整，但生产端依旧紧张，目前氟啶脲原药报48万元/吨、氟铃脲原药在45万元/吨以上的高位、虱螨脲原药报价继续拉升，目前报到46万元/吨以上，乙螨唑原药需求有所减弱，报价到48万元/吨。

    菊酯类上游贲亭酸甲酯、功夫酸市场货源有所增加，价格走低，菊酯类产品整体出现回调：高效氯氟氰菊酯原药报到32.5万元/吨；联苯菊酯原药依旧出口主导，报35.5万元/吨；氯氰菊酯原药价格走低，报价到11.2万元/吨；高效氯氰菊酯母药仍在5.3万元/吨。

    哒螨灵原药开车厂家极少，市场货源极其有限，报价到了11.5万元/吨以上；螺螨酯原药、炔螨特原药等产品需求一般，分别报到13.5万元/吨、4.1万元/吨，但市场成交量逐步提高。

    虫螨腈原药、联苯肼酯原药、甲氧虫酰肼原药都面临生产集中度提高的问题，目前产能受限，中间体供应紧张，市场库存低位，近期价格在35.5万元/吨、47万元/吨、56万元/吨，后期供应预计短期内仍不会缓解。

    杀菌剂市场

    杀菌剂的主要生产基地集中在江苏，杀菌剂市场供应压力大，2019年06月30日发布的中农立华杀菌剂原药价格指数报131.13点，同比去年大幅上涨10.12%，环比上月有所下跌，但季节后期，用药需求减弱。上半年，己唑醇原药(-14.7%）、丙环唑原药（-11.1%）、甲霜灵原药（-10.2%）等同比跌幅居前。氟硅唑原药（21.6%）、氟环唑原药（21.4%）、戊唑醇原药（11.1%）、苯醚甲环唑原药（10.4%）等同比涨幅略高。

    受安全检查影响，苯醚甲环唑原药厂家开工率新低，本月有所恢复，市场下滑到26.5万元/吨，随着开工率增加，后期预计市场会有所调整；丙环唑原药出口较为低迷，受市场库存影响，价格维持低位，目前价格报11.2万元/吨；己唑醇原药需求一般，受印度货源冲击，市场价格报14.5万元/吨；戊唑醇原药中间体供应紧张，厂家生产不连续，虽然市场变现货源出价较低，但出口缺口仍然较大，报价15万元/吨左右。三环唑原药开工率低，市场价格报9.3万元/吨以上。氟环唑原药国内厂家开工率低，市场货源极其紧张，流通货源到了85万元/吨以上。氟硅唑原药市场生产厂家少，价格高位，到了45万元/吨。

    吡唑醚菌酯原药目前国内几大农化公司都开始出货，但下游需求释放较快，价格从低点反弹，报价19.5万元/吨，需求低迷掩盖了供应偏紧的状况；嘧菌酯原药上游中间体供应仍然紧张，虽性价比走低，但厂家排单较多，国内用药季节后期，本月原药价格报到36.2万元/吨；醚菌酯原药厂家停车居多，消化库存为主，市场价格报33万元/吨；肟菌酯原药在50万元/吨左右，出口弱势，但国内生产厂家减少，市场消化库存为主。

    多菌灵原药、甲基硫菌灵原药生产厂家环保压力较大，库存低位，但出口需求一般，市场价格分别报到3.75万元/吨、3.2万元/吨，较为稳定。噁霉灵原药市场价格稳定在15万元/吨左右，但开车厂家减少；氟啶胺原药需求增量，生产厂家集中，但备货季节已过，目前价格在35万元/吨，市场缺口大；咪鲜胺原药厂家开车受限，市场库存低位，价格报到17.5万元/吨以上，产量严重不足。

    氰霜唑原药用药季节到来，但厂家开工率不足，市场供应紧张，报价提到75万元/吨以上，市场一货难求。噻呋酰胺原药上游厂家开工，市场报到35万元/吨以上。烯酰吗啉原药、乙霉威原药、异菌脲原药依旧供应紧张，价格分别报到16.5万元/吨、15万元/吨、17万元/吨，目前市场的需求的低迷掩盖了供应的不足。

    中间体市场

    本月原油价格有所回升，但化工生产淡季，基础原材料维持低位。氯碱市场高位有所回调，液碱价格走低，溴素库存低位，下游需求一般，进入需求淡季，目前有所回调到3.4万元/吨以内；受工厂停车检查的影响，氟化工市场本月走高；黄磷走势平稳；受下游开工率低的影响，乙基氯化物继续低迷，到了1.85万元/吨。醚醛维持高位，贲亭酸甲酯高位走低，CCMP价格回落到12.5万元/吨以内；CCMT依旧紧张，报价到6.2万元/吨以上；功夫酸、联苯醇、DV菊酰氯市场货源有所缓解，功夫酸下调到23万元/吨以内，联苯醇也有所走低；噁二嗪、咪唑烷、氰基乙酯等价格稳定。部分中间体受终端未开车的影响，需求有所制约。

    展望

    上游供应延续安全、环保生产大检查的高压，目前行业上游接单意愿仍然很弱。目前市场库存限于流通变现货源，终端用药季节结束，市场观望，预计后期市场消化库存为主。