由国家统计局统计数据分析，2019年，尽管我们农药行业面临更为严格的安全环保形势，但我国农药产业继续保持平稳的发展趋势，2019年全年产量达到225.4万吨，与上年基本持平，各项经济指标也呈现高质量发展的势头。但不可否认的是，在整体行业向好的发展过程中，仍有部分企业处于更为严峻的困境。在已经来临的2020年，尽管深受突发的新冠疫情带来的巨大冲击，但整个农药行业对2020年的预期仍处于相对景气中……

    据中农立华原药价格指数，截至2020年3月1日，中国原药价格指数为104.71，同比下降10.9%（详见图8），2019年原药价格指数出现深度回调，主要缘于大宗权重除草剂、杀虫剂价格大幅走低，下行趋势明显，大部分产品均难以避免，同比上年下跌品种扩大到63%，环比下跌品种也逐步增多。

    受新冠疫情的影响，2020年期间部分产品供需有些错位，环比上升3.43%，受短期需求和市场供应不足的影响，一些产品价格出现反弹。随着疫情控制稳定，企业复工率逐步提高，供应加大，预计全年原药行情波动小，行情整体稳定。

    我们随机选择40种原药和主要原料作原药和原料的价格相关性分析，我们发现大宗农药和主要原料价格的相关性为56%~73%（验证过程略），这区间数值为相对高相关性。比如，CCMP（2-氯-5氯甲基吡啶）是吡虫啉、啶虫脒和噻虫嗪等烟碱类原药的中间体，2019年我国吡虫啉、啶虫脒和噻虫嗪价格分别下降29%、23%、22%，期间CCMP价格下降了30%。甘氨酸、亚氨基二乙腈、双甘膦是我国合成草甘膦的主要原料，2019年甘氨酸、亚氨基二乙腈、双甘膦价格下降18%、12%和11%，期间草甘膦价格下降了18%（详见图9）。菊酯类主要中间体功夫酸、贲亭酸甲酯同样存在价格相关性，相比国际农化巨头产业链完整和供应链稳定，主要原料和原药的相关性较低，说明我国农药产业对主要原料敏感性强，产业链完整性具有优化的空间。从另外一个角度可以看出，2019年我国原药和主要中间体行情进入了一个下降的通道。

    除草剂方面，根据中农立华除草剂原药价格指数报89.90点（2020年03月01日发布，下同），同比去年下跌10%，但环比上月上涨4.3%。2020年我国除草剂整体行情延续调整的态势，整体价格下降幅度有限。

    目前来看，非选择除草剂需求相对紧张，部分品种前期物流不畅、渠道紧张，导致草甘膦、烯草酮、草铵膦、乙草胺、烟嘧磺隆、二氯喹啉酸等品种价格上涨。

    草甘膦2019年期间价格出现反弹，但不改行情波浪向下趋势，2020年受新冠疫情的影响，短期供需错位，草甘膦华中主产区供应商仍维持低负荷，截至发稿时（下同），甘氨酸等中间体成本抬升，市场成交价格上调至2.1~2.15万元/吨，周环比上升6.2%，短期价格仍有小幅上升的可能，随着后期开工复工加大，价格将小幅下跌，这是周期的惯性，预计全年草甘膦整体需求一般。

    草铵膦由于湖北大型中间体生产商尚未开工复产，国内部分制剂商逐步复产，原药询市积极，推动草铵膦价格快速上调，实际成交价至12~12.5万元/吨；烯草酮因葫芦岛工厂事故停车影响较大，价格上升到13~13.5万元/吨；硝磺草酮原药仍受中间体供应短缺，目前市场价格报到23万元/吨，维持高位；麦草畏市场需求清淡，下游采购热情有限，供应商进入设备检修，消化库存的阶段，成交至8~8.5万元/吨；乙草胺、烟嘧磺隆、二氯喹啉酸等有不同幅度上涨，其他品种相对平稳。（详见图10）

    杀虫剂方面，2019年我国杀虫剂大宗产品价格持续走低，因烟碱类、菊酯类等权重品种库存大，需求不旺，杀虫剂指数持续回落。根据中农立华杀虫剂原药价格指数报112.57点，同比去年大幅下跌20%。同时一些品种出现缺口，价格上涨。目前毒死蜱原药价格提升加快，主要受华中主产区负荷低、科迪华美国产能永久性停产消息的刺激，主要中间体（乙基氯化物）成本抬升，毒死蜱主流成交至4.8~4.9万元/吨，环比上涨约14%；乙螨唑原药开工受限，目前成交价格在39~41万元/吨，环比上涨约7.5%，吡蚜酮、阿维菌素开工受限，价格也出现小幅度的上涨。

    菊酯类上游中间体供应增加，产能的逐步释放，下游观望情绪严重，市场价格战竞争激烈。高效氯氟氰菊酯原药报到23万元/吨；联苯菊酯原药货源增多，价格下滑到23.5万元/吨；氯氰菊酯原药价格继续走低，报价到8.5万元/吨；高效氯氰菊酯母药仍在5万元/吨；阿维甲维盐厂家报价稳定，货源有所偏紧；阿维菌素精粉市场报价68万元/吨，价格有所回升，由于氟苯虫酰胺、氯虫苯甲酰胺、茚虫威、甲维盐、虱螨脲、虫螨腈等对草地贪夜蛾防治有效，预计短期价格将保持稳定。（详见图11）

    杀菌剂方面，2020年我国部分杀菌剂原药价格持续高位（详见图12）。疫情发生前，我国杀菌剂多数品种处于紧平衡状态，根据中农立华杀菌剂原药价格指数报124.54点，同比下降1.75%，基本与上年持平。相比除草剂、杀虫剂行情，杀菌剂价格维持高位。杀菌剂主厂区集中在江浙地区，受环保安检的持续影响，包括戊唑醇、苯醚甲环唑、多菌灵、甲基硫菌灵、咪鲜胺、三唑酮、烯酰吗啉等社会库存水平低，供应仍然紧张，价格维持高位，甲氧基丙烯酸酯类等其他品种，仍在下滑通道中。

    结语

    综合来看，2020年我国环保和安全检查依然保持高压政策，导致少数原药价格很难大跌，同时，原药高位又制约出口水平，但是整体价格已经出现回调，且中国种植收益较低，制剂企业面临农药“零增长”政策压力，原药价格回落，各级压力增加。受新冠疫情继续影响，行业面临工业PPI持续回落，受油价下跌，供需错位等因素影响，农药部分产品价格仍出现波动。由于2020年我国重大病虫害发生总体将重于去年，预计全年农药需求增加，农药整体供应充裕，能够满足需求，后期价格趋于稳定。