全球非选择性除草剂主要为草甘膦、草铵膦、百草枯、敌草快，2018年这些产品市场规模为83.2亿美元，它们的市场份额占非选择性除草剂总量95%。计上其他小宗的产品，全球非选择性除草剂市场达到85亿美元左右，这块占全球除草剂市场的32%，可见，非选择性的需求“扮演”着除草剂市场基石的作用……

    虽然非选择性除草剂市场整体稳定，可产品间表现不一。目前草甘膦市场需求增长疲态已经出现，未来不可能在像其刚出现时那样经历持续增长。草铵膦具有杀草谱广、低毒、内吸好、活性高和环境友好等特点，也是全球第二大转基因作物耐受除草剂，市场份额9.2亿美元，同时，百草枯受到全球广泛性禁用，市场萎缩严重，敌草快市场表现的不温不火。

    一、全球非选择性除草剂发展状况和市场概要

    1.全球非选择性除草剂市场发展状况

    通常意义上讲，非选择性除草剂也称为灭生性除草剂，此类除草剂是指对所有绿色植物都有明显生物活性，按照产品说明在一定范围内使用，能够同时杀死杂草和非转基因作物。全球传统非选择性除草剂主要有草甘膦、百草枯、草铵膦、双丙氨膦、敌草快和草硫磷等化学除草剂。其中最重要、使用最广泛的是草甘膦、百草枯、敌草快和草铵膦等四种。选择性除草剂通过施药空间、时间、作物和杂草的形态特征及生物化学反应等实现选择性除草，其中生化选择是实现选择性的主要原因，代表品种主要有麦草畏、莠去津和2,4-D酯等。（详见表1、2）

    百草枯、敌草快同属于联吡啶类除草剂。敌草快、百草枯分别于1958年和1962年上市，两者上市时间相差4年。2018年全球百草枯市场规模达到12.02亿美元，近6年市场复合增长率为0.7%。随着包括中国、韩国等二十多国家采取禁限用政策，预计2020年以后市场将被腰斩，未来市场持续萎缩，2018年全球敌草快市场规模为2.19亿美元，近6年市场复合增长率为-0.5%，预计市场稳定。

    草甘膦和草铵膦同属于氨基酸类非选择性除草剂，它们上市时间分别为1972年和1986年。草甘膦的应用与其早十多年商业化的联吡啶类除草剂百草枯和敌草快相似，是应用最广泛的非选择性除草剂，它在土壤中基本无活性，草甘膦还可用于非农作物，如铁轨、路旁，播前和收获后的农田，以及在树木和果园作物中控制林下植被等领域的使用。

    1996年以后，全球抗草甘膦转基因作物被大量推广和应用，目前草甘膦使用量超过1995年用量的10倍之多，这阶段市场快速增长主要归功于转基因技术成功应用。2019年，全球草甘膦市场规模约为56亿美元，市值占全球农药市场的11.12%，占除草剂市场26.02%，2019年全球草铵膦市场规模达到9.2亿美元，同比增长了13.6%。

    2.全球非选择性除草剂市场结构

    2018年全球草甘膦、草铵膦、百草枯、敌草快合计市场规模为83.19亿美元，加上其它小宗的产品，全球非选择性除草剂市场达到85亿美元左右，占全球除草剂市场236.24亿美元的32%，可见，灭生性的需求“扮演”着除草剂市场基石的作用。

    非选择性除草剂和全球除草剂市场应用方向基本相仿。具体到作物上，主要聚焦在大田作物上的需求。其中，麦类、大豆、玉米、水稻分别占19%、17%、17%及9%，前4种作物除草需求占整体的62%，果蔬和非农需求是市场的热点之一。

    二、全球草甘膦供需、市场状况及2020年预测

    非选择性除草需求和抗草甘膦转基因作物推广，使草甘膦成长为全球第一大吨位农药的土壤和主要动力。1982年，草甘膦开始全球化的推广，使得市场迅速成长，1998年之前，全球领先除草剂中，草甘膦已经位列4-5位。自1996年以后，全球草甘膦的全球销售额一路攀升。转基因是利用现代生物技术，将某个生物的优良基因人工分离后导入另一个生物体的基因组中，从而改善生物的原有性状或赋予其新的优良性状。抗草甘膦转基因作物不受草甘膦除草效果的影响，开始推广此类转基因作物的种子，除草效果最好、成本最低的草甘膦会成为种户的首选。

    多年来，草甘膦一直是集科研和商品创新的焦点。在过去40年有关草甘膦的科技著作和专利数量已增加至20,000件左右，主要集中在近15年。目前，草甘膦是全球最大宗的除草剂品种，市值约占全球除草剂市场23%的份额，因抗性的累积和禁限用的政策的影响，草甘膦的使用量和市值占全球农药的比重都在下降。

    1.全球草甘膦供应状况及预测

    随着我国环保核查和相关政策的陆续出台，中小产能退出明显。按照《关于开展草甘膦（双甘膦）生产企业环保核查工作的通知》（环办〔2013〕57号）要求开始，经历2015年以来的四轮高压环保核查、督察，我国开始了全国草甘膦高质量发展之路，管理部门打出了一系列的组合拳：推出氯乙酸+有机硅循环的绿色工艺，鼓励企业并购重组，化工企业退出长江一公里行动，全国化工企业退城入园以及排放总量控制等多重政策和办法，产业集中度和规模产能提高明显，政策效益明显。2020年我国草甘膦两种工艺（甘氨酸为50万吨、IDA法为20万吨）合计产能70万吨，多家环保不达标的中小生产企业已关停退出，草甘膦产能累计减少了40多万吨，目前，我国草甘膦生产企业已缩减至11家。（详见表3）

    从全球角度看，产业调整扭转了甘氨酸法产能为主导的格局。我国草甘膦供应端主要分布在沿江省份。其中，四川、江苏、湖北、浙江、安徽产能分别占25%、18%、17%、15%、8%。无论作为农药企业还是沿江化工企业，这几年深受环保核查影响，随着对沿江农药企业检查的进一步强化，未来供应端受约束将持续作用，预计2020年我国草甘膦供应量在44万吨左右，全球供应量在68-70万吨左右。

    2.全球草甘膦行情状况及预测

    目前，排除其它影响草甘膦市场的重要因素（草甘膦应用大国的禁、限用，基础化学品大涨，竞品的禁、限用等）。从周期角度看，2015年全球草甘膦需求已经进入下降通道，年度间波动范围变小。2016-2017年全球社会期末库存处于低水平，导致2016-2018年社会处于补库存的状态，价格反弹，没有反转，价格重心下降。由于2020年全球性新冠疫情发展和油价下跌，对全球草甘膦市场存在影响，全球草甘膦的甘氨酸和IDA工艺产能均衡，产能集中到头部企业，竞争相互制衡，需求预期存在，行情波动逐渐减小，2019年是新周期的拐点，价格周期性持续向下，同时周期内价格弹性变小。（详见图1）

    3.全球草甘膦需求状况及预测

    2018年全球草甘膦使用总量和2013年基本持平，需求运行仍然符合60个月左右的发展周期（需求总量2年向上，或三年向下）。草甘膦服役长达48年之久，因全球抗性的累积和禁限用的政策影响，草甘膦的使用量和市值占全球农药的比重都在下降。在这个趋势下，草甘膦周期性变弱（这里采用使用量的变量来观察草甘膦运行规律，由于亿美元计市值和很多因素有关，比如，目标国家的货币兑美元波动的影响、地缘政治的影响，营销成本，运费、出口退税等）。

    2020年全球草甘膦需求为持续下降的存量市场，当企业和社会总库存趋势上升，草甘膦原药价格下行压力的增加。（详见图2）

    4.我国甘膦出口情况及预测

    按照历年我国草甘膦出口数据，中国草甘膦80%以上用以出口。2019年中国出口草甘膦，预计在39万吨（折百），2019年出口占产比仅为70%，金额为10.8亿美元左右。出口量较大国家有巴西、阿根廷、美国、澳大利亚、印度尼西亚、马来西亚等。（详见表4），预计2020年中国草甘膦出口稳中有降。

    5.全球草甘膦市场结构及预测

    2018年全球草甘膦使用前5大区域是巴西、美国、阿根廷、中国及澳大利亚，使用量分别为13.31、11.1、8.0、5.3和4.0万吨，合计41.61万吨，占市场总量的58.31%。全球草甘膦市场呈现高集中度的特点，除了和这些国家农业禀赋优厚外，还和这些国家大豆、玉米、油菜、棉花等抗草甘膦转基因作物渗透率密不可分。

    2018年全球草甘膦市值前5大区域是美国、巴西、阿根廷、中国及澳大利亚，市值分别为974.27、849.50、587.69、376.30和268.49（百万美元），合计3,056.25（百万美元）占总值的54.80%，市值CN5占比和使用情况相当。

    2018年全球草甘膦市值和应用总量分别为55.77亿美元、71.36万吨。2018年全球草甘膦市值前5大作物是大豆、玉米、麦类、水稻及棉花，市值分别为1,391、711、535、211和175（百万美元），合计3,024（百万美元）占市场总量的63.42%。2018年全球草甘膦使用前5大的作物是大豆、玉米、麦类、水稻及棉花，使用量分别为19.7、9.37、8.0、6.1和2.1万吨，合计45.27万吨，占市场总量的63.43%.从使用和市值看，全球草甘膦市场呈现作物高集中性（详见表5）。

    小 结

    从供求角度看，预计2020年供应稳定、库存水平继续加大。从中国工厂供应情况看，草甘膦供应商整体环保水平相对较高，草甘膦的开工或将难以受到限制；产品影响力减缩，短期内难有产品取代其市场地位，但是考虑到草甘膦逐步禁限用，导致使用面积将逐步缩小。另外转基因市场处于高位，市场难以提供作“加法”的力量和因素。2019年以来，草甘膦受中美贸易摩擦、气候等诸多因素影响，全球草甘膦致癌风波禁限用加大，全球草甘膦需求受挫。2019年我国草甘膦出口量、额双减。各层级库存上升，农化巨头周转天数增加，变现预期增强，未来20个月是漫长的去库存阶段，也是过剩产能进入新一轮淘汰过程。

    三、全球草铵膦供需、市场的状况及2020年预测

    从产品特性上看，草铵膦是全球非选择性除草剂之一，相较于其他传统非选择性除草剂（草甘膦、百草枯和敌草快），草铵膦是天然产物的新型除草剂产品，

    草铵膦具有杀草谱广、低毒、内吸好、活性高和环境友好等特点，也是全球第二大转基因作物耐受除草剂。2013年全球市场已愈5亿美元，2019年全球市场达到9.20亿美元，6年复合增长率为6.16%，使用量为1.38万吨，属于增长最快的非选择性除草剂品种。

    普通草铵膦是两种对眏异构体的混合物，但只有L–异构体具有活性，而且在土壤中容易分解，对人类和动物毒性较小。目前市场上销售的草铵膦商品都是外消旋体混合物。若制成L–构型的纯光学异构体产品使用，可使草铵膦用量降低50%，提高产品经济性，对降低用药成本和减轻环境压力等都是有利的。

    1. 全球草铵膦供应状况及预测

    全球草铵膦良好的需求趋势和产业成长的预期，进入2015年以后，产能释放加大，供应能力也“水涨船高”。根据中农纵横的研究，2019年全球草铵膦产能、产量分别为43,100吨、38,500吨，2015-2019年平均复合增长率分别为38.36%和42.58%。

    全球草铵膦产能装置主要分布在德国、美国、中国和印度。2019年中国草铵膦有效产能达到25,000吨以上，约占全球6成左右。未来，国外产能释放有限（印度有可能释放1万吨产能）。根据企业新增产能公告，全球草铵膦产能释放区域仍然在中国。

    草铵膦国内外产能大、成本较低、开工稳定的龙头企业分别为巴斯夫和利尔化学。2019年巴斯夫草铵膦产能为12,000 吨，占全球总产能的27.8%，产能装置分布在法兰克福和美国密西根。同年，利尔化学总产能为12,000 吨，占全球总产能的27.8%，绵阳产能为8,000吨，广安一期4 000吨产能装置已经具备生产能力，后期7,000吨产能于2020年后释放。2019年永农生物的草铵膦产能达到5,000吨，主要在浙江上虞和宁夏，永农生物远期将有5,000吨产能释放计划。山东亿盛产能5,000吨，原药除满足自身制剂需要，也对外供应。威远生化的产能为1,600吨，石家庄瑞凯化工装置负荷不高。此外，七洲绿色化工控股洪湖一泰利用铝法生产草铵膦关键中间体甲基亚膦酸二乙酯，现有产能5,000吨，远期规划2万吨（表8）。

    另外，长青股份、南京红太阳重庆分公司、四川福华、内蒙诚信等，2020年以后将有不同吨位的产能释放。

    目前，全球草铵膦原药主流生产企业主要有7家，他们分别是巴斯夫、利尔化学、永农生物、山东亿盛、石家庄瑞凯化工、威远生化、UPL。2019年国内主要5家企业开工负荷呈现前高后低，全年开工率在72%左右，预计中国总产量约为18,000吨。

    2018-2019 年，全球草铵膦新产能集中释放，使得草铵膦供需状况出现阶段性失衡，目前我国草铵膦原药价格降至历史低位，产品性价比提高明显，市场进入以价换量的阶段，更有利于全球需求面的打开。可以判定，行情使得市场再次进入重新洗牌过程，不具备技术、成本以及规模优势的企业将逐渐退出市场，而成本优势显著，在环保、安检等高压下仍能大规模供货的企业，将获得更大的市场份额，加速龙头企业的成长。（详见图3）

    2. 中国草铵膦出口状况情况

    2019年我国草铵膦原药、制剂出口情况表现不一。2019年我国草铵膦（含91%精草铵膦原药）原药出口呈现量额双增，出口数量为7,000.0吨，同比增长39.7%，出口金额为1.37亿美元，同比增长13.22%；制剂出口出现量额双降，出口数量为9827.4吨，同比下降10.3%，出口金额为0.92亿美元，同比下降39.1%，（具体数据见表9）。

    2019年我国草铵膦出口总体表现为量增额降。近2-3年，由于美国、印度一些草铵膦新产能逐渐释放，对我国草铵膦出口造成冲击，2019年美国出口额同比减少38%，印度同比减少87%。2019年我国草铵膦出口数量同比增长回落至4.4%，出口金额约为1.93亿美元，同比下降了9.8%，出口金额出现较大的降幅，是国外产能释放和中国原药价格回落的累积结果。

    2018年中国草铵膦出口制剂为8种，2019年中国草铵膦制剂增加至16种，相比2018年相同制剂出口情况表现不一，以出口金额计，95%原药、150克/升水剂、10%水剂和80%可溶粒剂等出口出现不等的增加，而200克/升草水剂和50%母液出现减少，50%可溶粒剂和30%水剂没有出口。（具体数据见表10）

    3. 中国草铵膦价格情况及预测

    在过往的12年里，中国草铵膦原药行情可谓跌宕起伏，其实行情变化的背后是供需关系的相应变化。在较长时间内草铵膦作为高端除草剂，因为其效果好、毒性低、不伤根的特性主要应用在果蔬等经济作物上。2008年之前的价格维持在30万元/吨以上，市场供需较为平衡。2008、2009年草铵膦受全球经济危机的影响，全球需求减少，价格跌至19万元/吨以下。2010、2011年期间，随着全球经济缓慢复苏，抗草甘膦超级杂草数目增加、抗草铵膦转基因作物的推广以及韩国2012-2014年禁用百草枯等利好因素，使得草铵膦销量再次出现大幅增长，2014年原药价格重新回到30万元/吨以上。

    2014年前后，由于草铵膦利润空间大，加上中国农业部（现农业农村部）发布第1745号公告，决定自2014年7月1日起，撤销百草枯水剂登记和生产许可、停止生产，保留母药生产企业水剂出口境外使用登记、允许专供出口生产，2016年7月1日停止水剂在国内销售和使用，政策出台后市场普遍认为草铵膦是百草枯优质替代需求。2014年后辉丰、红太阳、好收成韦恩、江苏皇马、乐斯花学、七洲绿色、山东滨农等纷纷立项上马草铵膦，草铵膦供应增加明显，价格自然回落，2015-2016年价格进入下降通道，2016年初，拜耳率先下调草铵膦制剂价格，带动了各家企业价格战，原药价格一度跌至11.7万元/吨。

    进入2017年，草铵膦市场在百草枯禁用范围扩大、环保趋严、草甘膦抗药性凸显等各因素的叠加下，需求量不断增大，而库存有限，导致供求关系失衡，草铵膦市场复苏，价格再度上涨，期间价格维持高位。至2018年下半年后，中美贸易摩擦升级，气候原因种植推迟等因素影响，全球需求走弱；与此同时供应增加，包括巴斯夫、利尔化学等企业新产能的释放，供过于求状态存在，价格向下拐点出现。2018年11月份江苏某企业将草铵膦母液的价格拉到很低，中国原药价格战开打，众多因素叠加导致2019年原药价格一直下行，原药价格降到9.8万元/吨左右

    2019年年底，受到主要厂家利尔广安基地停产并线和主要中间体厂家洪湖一泰停产检修的影响，供给收紧价格有所上扬。2020年初，突如其来的新冠疫情重创草铵膦中间体主要产地湖北，导致中国草铵膦供给受到较大影响。此外，疫情导致的物流不畅进一步加剧了供需矛盾。综合以上因素，预计2020年上半年我国草铵膦整体供应偏紧，价格处于反弹上涨状态，价格反涨的高度和时间还在观察中，但是行情反转至20万元/吨的可能性不大。

    从近12年的年平均价格波动来看，草铵膦原药价格最高点出现在2014年，价格为31.5万元/吨，也出现两个低点，分别出现在2016年的11.7万元/吨、2019年9.8万元/吨，2020年草铵膦原药受湖北中间体供应的影响，价格出现反弹。（详细数据见图4）

    根据百川资讯报道，当前国内草铵膦生产成本在8-9万元/吨左右，外购中间体的生产企业成本更高，目前综合成本接近目前成交价位。考虑到全球草铵膦未来需求的增长空间和成本端的支撑，在当前草铵膦市场竞争格局下，中农纵横认为，2020年草铵膦原药将维持在10-13万元/吨区间波动，目前价位于箱体底部运行，短期需求不宜观望，建议积极采购。

    4. 全球草铵膦市场状况及预测

    2018年全球草铵膦主要市场为韩国、美国、日本、中国、巴西、加拿大，集中分布亚洲和美洲（北美）。全球草铵膦市场呈现区域高集中度特点，除了灭生性除草剂相互替代外，还与这些国家大豆、玉米、油菜、棉花等大田作物抗草铵膦转基因作物商业化程度较高有关。

    中国的百草枯禁、限政策，是中国草铵膦市场出现较大的增长，另外草铵膦价格大幅下降，性价比在增加，有利用使用量的增长。目前全球使用超过1,000吨以上的国家是美国、加拿大、中国，巴西也接近千吨，韩国、泰国、印度尼西亚、日本、马来西亚等东南亚国家使用基数也较大，用量接近或超过200吨以上的水平。

    2018年全球草铵膦市值和应用分别为7.5亿美元以及1.38万吨，大田应用主要集中在大豆、油菜、棉花等作物，其中油菜使用量最大，达到2,752吨 ，其次大豆为2,279吨，棉花为1,345吨，三种作物应用占市场总量的46%，集中度提高明显，经作和非农领域的应用仍稳定增长。

    5. 草铵膦市场地位提升加快

    草铵膦具有抗性少、除草速效、安全环保等特点，在主流非选择性除草剂市场中，排在草甘膦、百草枯后列第三。经过多年的长期频繁、广泛的使用，草甘膦、百草枯和敌草快等非选择除草剂，抗性难除杂草越来越多，防效下降，而草铵膦因作用机理独特、产品安全，对一些难治杂草及对草甘膦和百草枯产生抗性的杂草有较好的防除效果；再者，草铵膦是一种比百草枯更环保、比草甘膦除草速度更快的一种非选择性仿生物源除草剂。与草甘膦不同，草铵膦不杀根，其速效性介于百草枯和草甘膦之间。草铵膦是目前替代百草枯的理想药剂，对人畜安全、除草持效期较长且省工省时，对环境友好，可以广泛地使用在苗木、果树、蔬菜行间、小麦、油菜免耕田。特别适宜在落叶果树和浅根作物如猕猴桃、葡萄、桃树、樱桃等上施用。

    目前，中国草铵膦（95%）原药平均市场价格为12.0万元/吨，是草甘膦（95%原药）的5倍，是百草枯7倍（42%的母液），是敌草快（40%敌草快母液）2.7倍。从原药价格上看，草铵膦价格仍比较贵，但是草铵膦价格从2018年18.50万元的均价，逐渐趋势向下。随着巴斯夫、利尔化学、山东亿盛相继大幅扩产，未来草铵膦价格仍要持续下降，价格下降有利于需求端的增长，产品性价比逐步提升。可见，草铵膦正从“贵族”向“平民化”加速迈进，进而提升草铵膦在非选择除草剂中的市场地位，综合Phillips McDougall、KLEFFMANN及专业人士调研，中农纵横预计2020年将超过10亿美元大关，草铵膦销售额将达到10.5亿美元。

    小 结

    草铵膦短期供过于求已成事实，需求面持续增长。未来市场需求持续增长，存在三个方面的驱动因素。一方面，受拜耳（原孟山都）草甘膦产品在美国致癌事件影响，包括美国、越南等世界各国已对草甘膦采取限用或禁用措施，预计未来对草甘膦产品使用的负面影响还将进一步扩大，草甘膦作为全球第一大吨位产品，其巨大市场份额或将部分被其它非选择性除草剂产品替代，而草铵膦由于其在产品特性上具有优势，已被国内外市场广泛认可，被认为是草甘膦的优选替代产品，有望在未来期间迎来市场规模迅速扩张；另一方面，草甘膦作为最早使用的除草剂产品之一，长期以来，由于对草甘膦产生抗性的杂草作物种类日渐增多，致使该产品防除效果有所折扣，而草铵膦作为具有杀草谱广的特性，正在被越来越多的用户所青睐。因此，除草剂市场上对草铵膦以及草甘膦-草铵膦复配剂需求不断增加；此外，近年来，耐草铵膦转基因作物已在亚洲、北美、欧洲、澳洲等国家规模化推广种植，拜耳、先正达和科迪华均加紧开发耐草铵膦的转基因作物，亦给草铵膦市场带来较大的成长空间。