目前来看，全球农药市场总体在持续增加，且增长速度为中速，预计未来3年增速有所放缓，但仍为中速增长。

    2009-2018年农药市场年均增速为4.5%，基本上为全球GDP平均增长水平的1.3~1.4倍；预计2019-2021年年均增速约为3%；目前作物保护市场占全球农药市场的89%，非农用市场占11%（见图1）。

    1. 从种植作物角度看，玉米、谷物和大豆是全球种植面积最大的农作物，对应的农药市场波动不大。

    由图2可以看出，玉米、谷物和大豆是最主要的农药应用作物品种，2019年农药市场占比达到42%，近年来总体波动不大，最大波动幅度不超过10%。

    三种作物的植保市场也有鲜明的地域特征：北美自贸区是全球最大的玉米植保市场，占比达到43%；欧洲地区是最大的谷物植保市场，占比达到50%；拉美地区的大豆植保市场占比超过70%；中国在玉米植保市场占比9.0%、谷物植保市场占比8.8%、大豆植保市场占比3.5%。（详见图3、4、5）

    2. 从农药品种看市场集中度

    除草剂始终为最大的农化产品，杀菌剂在过去10年内已经超越杀虫剂成为第二大农药产品。

    除草剂、杀菌剂和杀虫剂在作物保护用途中销售额比例为43%∶29%∶25%。（详见图6、7、8、9）

    2018-2019年，受大宗商品价格上涨的推动，农药市场涨幅高于预期，尤其是我国环保部门对于草甘膦的生产要求异常严格，各大企业加装环保装置，提升了成本，因此国内各大农药上市公司受经济影响，只能通过涨价来达到既定利润率。

    亚太及拉美地区气候湿润易产生虫害，对应杀虫剂市场的份额最高，而除草剂和杀菌剂的市场相对更平均；以巴西和西欧为主的地区的高库存问题在2018-2019年有所缓和，较为顺畅的出货使得农药市场增长。

    3.从农药领先企业来看，各大公司均有自身的优势品种。

    从企业角度看，全球农药市场主要由新六大农药公司主导（原六大专利药企业合并为四大）

    新六大农药企业依旧在全球农药行业中占据着主导地位，行业集中度较高。2013-2019年，六大农药公司所占份额从80%下降到66%，但仍然占据绝对的主导地位。

    发展成熟的全球农药行业集中度较高，竞争强度处于中等水平，主要表现为：

    一是（新）六大农药公司仍占据市场主流地位。农药行业集中度仍然较高。2018年新六大农药公司总计占67%，原六大专利农药公司总计占55%；2013-2019年新六大的占比持续下降，但主导地位不变。

    二是企业靠专利农药主导行业进步的能力减弱。抗性问题是农药更新换代的主要因素，但是抗性管理的其他方法（多位点、混用、物理机制等）将降低新品种的重要性。新农药品种开发难度和成本快速增加，商业化周期延长。

    三是结合种业、农药和新技术，业务协同作用。专利农药公司形成农化和种子相辅相成的业务格局。转基因作物和种子处理业务是两个最佳契合点。通常研投比例高的企业营业利润率也高，但非专利药企业也能有较高的利润率。

    原研药出现频次越来越慢，

    未来低毒高效是新农药的研发趋势

    20世纪60年代全球只有15类结构的农药（本小节内均指有效成分），如今有接近40类；为了研发新品种，主要农药企业在过去50年每年都投入7%~10%的营收进行研发；但从上世纪末开始，新原药出现的频次越来越慢。

    1. 新药研发开发成本越来越高，是导致新药出现减缓的主要原因之一。

    由于法规变得越来越严格，要求对新农药进行研究的数量越来越多，导致每个农药的研究开发成本越来越高；同时，研发周期也从1995年8.3年延长到2010年代的11.3年；20世纪80年代每年上市的新品种平均12.4个，90年代上升到12.9个，到21世纪前十年下降到6.3个。

    2. 全球农化行业近年来止跌回升，综合而言农药行业整体和宏观经济周期关联性较弱。

    农化行业的周期性和宏观经济的周期性只有弱的相关性。全球植物保护市场从高点跌到底部，目前正在回调。前两年植保市场处于比较低迷的状态，主要是因为全球主要粮食作物价格仍处于低位，农民收益没有明显好转，导致消费端和植保产品供给端的不平衡。

    另一个原因则是，近年来专利产品逐渐减少，非专利产品的市场份额增长，减缓了作物保护市场的价值增长速度；而且由于新有效成分研究的成本增加而产出减少，抗性治理将更加艰难。

    做好抗性管理，对于整个农用化学品的可持续发展十分重要，未来全球农药抗性问题将被放在重要的考虑地位（延长现有产品的生命周期）。

    3. 虽然新上市农药逐渐减少，但是企业的在研品种数量基本保持稳定。

    2008-2017年积累专利申请数最多的企业是拜耳，其次是先正达和巴斯夫。

    4. 果蔬对新杀虫剂、杀菌剂的需求旺盛，上市品种和在研数量均为最大，此外受日本高价值稻谷农化市场的吸引，该门类吸引较多的R&D投入。

    5. 生物农药数量增加速度，逐渐超过化学农药。

    在近600种化学农药之外，还有近300种生物农药（天然化合物、生物发酵产品、微生物、外激素、天敌生物等）。

    同新化学农药不同，近年来新生物农药的出现频次总体势头不减；2017年，共出现173个新生物农药专利，而新化学农药专利仅有117个；2009年生物农药市场占比仅2.5%，2016年达到5.6%。

    6. 低毒是新农药的趋势。

    按照WHO毒性分类，新出现的农药安全性越来越高。如今新农药物质的平均半致死量（LD50）均在3500mg/kg以上，而1960年为2500mg/kg，毒性平均降低了40%。

    7. 高效也是新农药的趋势。

    高效低毒已成为新药的特征。相比上世纪50年代出现的农药，21世纪进入的市场的农药品种单位用量降低了95%。（部分数据来源：Philips McDougall）