农药分类及产业链概况

    按大类划分，农药分为作物保护类农药和非作物保护类农药。作物保护类农药按用途又可以分为：除草剂、杀菌剂、杀虫剂和其他农药，主要应用于农作物的保护上。

    从产业链环节看，可分为原药，制剂两个环节，其中农药原药是农药的有效成份，由各类农药中间体及基础化工产品经化学合成或者其他技术所制备，但无法直接应用到农业生产。制剂是在原药的基础上，加上分散剂和助溶剂等辅料，经研制、复配、加工、生产出制剂产品，直接应用到农业生产。

    我国农药行业发展现状

    2015-2019年我国化学农药原料产量从374万吨减少至225万吨，减少超过三成，随着我国对化学农药的管制和除虫技术的演进，我国化学农药原料产量将持续减少。2020年由于国外虫害事件的持续发酵，1-10月我国化学农药原药产量为172.74万吨，同比增长0.9%。

    2010-2019年我国农作物播种面积从1.59亿公顷增长至1.66亿公顷，粮食播种面积从1.12亿公顷增长至1.16亿公顷，农作物及粮食作物的播种面积都有一定增长。但从2016年开始播种面积都有所下降，在环境问题的背景下，未来我国农药行业市场将持续减少。

    我国农药行业竞争格局

    我国主要农药生产企业有扬农化工、利尔化学、湖南海利和生物股份，其中扬农化工营业总收入远超另外三个企业，2019年扬农化工、利尔化学、华南海利、生物股份营业总收入分别为87亿元、41.6亿元、21.5亿元和11.3亿元。2020年在国外虫害刺激下，四个主要企业营业总收入增长明显，其中2020年1-9月扬农化工营业总收入为79.6亿元，同比增长为12.67%。

    从我国主要农药制备企业毛利率来看，生物股份在毛利率方面有绝对优势。2011-2019年生物股份毛利率保持在60%-75%之间，说明生物股份在产品的议价上有优势，对比来看生物股份未来潜力较大。

    我国农药行业未来发展趋势

    1、行业整合加速

    我国农药总体产量处于世界前列，但行业集中度低，不少企业存在技术装备水平落后、环保安全投入不足等问题。随着农药行业的快速发展，国内规模以上农药企业数量明显增加，企业实力有所增强。集约化、规模化是农药企业做大做强的必由之路，随着行业竞争的加剧以及环保压力加大，我国农药行业正进入新一轮整合期。管理能力强、资金实力雄厚、技术有优势、规模大的企业将成为行业整合的主导力量。

    2、以仿制农药为主，创制农药的数量有限

    我国农药行业总体起步较晚，虽历经多年发展形成了较为完整的农药工业体系，也应用组合化学等高新技术方法，创制了一批具有自主知识产权的农药新品种并取得了国内外专利，但总体上我国生产和出口的农药主要为仿制农药。

    3、原药、制剂一体化发展

    在原药的基础上，加入适当的辅助剂，通过加工、生产制得具有一定形态、组成及规格的制剂产品，制剂直接应用到农业生产。制剂的产品质量和使用量与环境安全、食品安全、生态稳定都有着密切的关系。随着行业纵向一体化的发展，未来国内农药行业将呈现原药、制剂一体化发展的趋势。