2020年，对于全球市场份额最大的除草剂草甘膦和全球第二大非选择性除草剂草铵膦（以下简称：双草）而言，可谓是“高光”年。“涨价”成为二者的年度关键词。

    国内“双草”价格创新高，现货紧张

    每年，受供需关系影响，除草剂的价格都是起伏不定的。但2020年12月中下旬除草剂冬储铺货进行时，国内的草铵膦和草甘膦价格相继创下年内新高。其中，草甘膦同比涨幅达到32.86%，草铵膦同比涨幅更是达到了54.55%，涨幅相当凶猛。

    截至12月18日，草甘膦国内平均市场价已从2020年6月1日的2.07万元/吨涨至2.73万元/吨，不到半年涨幅达32%；草铵膦也从2020年6月1日以来的12.7万元/吨涨至12月18日的17.5万元/吨，涨幅超37%。

    截至2021年1月4日，据中农立华原药监测，受原料价格高位影响，国内草甘膦、草铵膦原药价格指数环比继续大幅上涨，跨年行情依旧坚挺。国内草甘膦生产企业装置负荷维持稳定，原药库存还是低位，期货排单为主。黄磷、甘氨酸等原料价格还是高位运转，生产成本还是居高不下，各厂家还在继续上调报价，市场报价至2.85万元/吨，预计一月份行情维持高位；草铵膦原药也是紧张局面未改，用货季节到来，却未有新增产能入市，市场报价至17.5万元/吨，一月份涨势也将保持。

    记者从利尔、威远生化、永农处了解，进入2021年1月，公司草铵膦原药装置都是正常开工生产、市场现货偏紧的状态，且这种态势将持续到春节后。

    “双草”上市公司业绩大涨

    “双草”涨势火爆之下，也让相关的上市龙头企业在2020年的业绩报表表现亮眼，利润翻番，赚得盆满钵满。

    我国是草甘膦的主要生产国家，总产能约70万吨。在上市公司中，兴发集团有18万吨/年，占比约25%；乐山福华产能12万吨/年，新安股份产能8万吨/年，江山股份产能7万吨/年，广信股份产能6万吨/年，和邦生物年产能5万吨/年，扬农化工产能4万吨/年。无疑，草甘膦近期价格的持续上行，让相关的上市公司2020年的盈利水平进一步拉涨。

    统计数据显示，国内农药A股上市公司中布局草甘膦生产的有13家，其中草甘膦7家上市公司机构一致预测2021年净利润同比上涨。国内草甘膦龙头兴发集团、新安化工、江山股份、广信股份也都在2020年三季报实现了利润的翻倍增长。其中，兴发集团2020年前三季度净赚3.62亿元，同比增长20.32%，吸金力强劲。

    同样，草铵膦价格的涨势也带动了相关上市公司的业绩上涨。国内规模最大、成本最低的草铵膦原药生产龙头企业利尔化学2020年前三季度实现营业收入33.6亿元，净赚4.17亿元，净利同比增长77.8%，并预告2020年全年净利预增将超八成，预计实现净利润5.6亿～6.22亿元，同比增长80%～100%。

    这些除草剂龙头业绩的飙升都得益于草甘膦、草铵膦2020年的量价齐升的拉动。由此，也可以看出，这次“双草”的涨价潮相比以往，不再是生产端的狂欢，而是实实在在的上下游同庆。

    供需失衡是“双草”价格上涨主因

    “双草”涨势为何在2020年迎来爆发？

    据国家统计局公布的数据，12月上旬，农药草甘膦（95%原药）价格上涨2.7%至2.6万元/吨，再次创下年内新高。而草甘膦此轮涨价已持续半年左右。自6月下旬以来，草甘膦价格开启了缓慢上涨模式，8月下旬开始涨幅加快，至9月上旬不到两周的时间上涨了10.8%。经过一段时间的调整后，草甘膦的涨幅逐渐拉大。

    记者跟业内人士交流获悉，助推草甘膦价格此轮涨价潮有以下3个原因：一是从生产端看，供应减少、需求稳定。8月份的洪涝灾害导致第三季度乐山福华（草甘膦年产能12万吨）、和邦生物（草甘膦年产能5万吨）草甘膦生产线受损，产量锐减，使得年度整体供应降低，社会库存水平下移；据百川资讯数据，草甘膦厂家库存水平从2020年2月末的6.2万吨降低到3.0万吨。而疫情动荡时期粮食安全愈发凸显，更受重视，农业生产稳定性备受关注，农药需求面整体稳定发展，供需不平衡导致价格持续走高。

    第二是在产业链上游，草甘膦原材料成本高企，甘氨酸、醋酸、黄磷、液氯、甲醇、氯乙酸、多聚甲醛、双甘膦等原料价格2020年内交互攀高，因此对草甘膦原药形成连环利好，也为此轮涨势添了一把旺火。

    第三是草甘膦2020年内出口走量形势良好，在国际需求方面草甘膦表现稳定。作为全球第一大除草剂，草甘膦出口量一直位居我国农药出口总量之首，销往全球130多个国家，2020年虽然受国际疫情动荡的影响，海运航线运力持续收紧，但中国农药检定所数据显示，2020年上半年，我国的农药出口除草剂中，草甘膦出口额依旧大幅度增长，出口额实现6.05亿美元，增长率12%。内销外贸交投积极，价格持续走高也是水到渠成。

    相比农药霸主草甘膦，草铵膦此轮涨价的意义更为深远。不仅让相关龙头企业收割了一波红利，狠狠赚了一把，也让行业看到了这个被寄予厚望替代百草枯的潜力大品更多的市场想象力。

    一如河北威远生物化工有限公司市场总监刘新兆所说，草铵膦涨价是曙光，合理的价格是草铵膦生存发展的土壤。他表示，2019年10月草铵膦原药价格11万元/吨（母药10万元/吨），主流母液制剂价格1.9万元/吨左右，到了12月正是制剂产品淡储收取最关键的时期，原药价格更是跌到最低10.2万元/吨，相应的母药价格到了9万元/吨以内，母液制剂淡储价1.8万元/吨以内，原药、制剂都没有利润可言，一年下来，操作草铵膦的企业纷纷离场，只有少数原药厂家苦苦咬牙坚持。

    所以，在刘新兆看来，在这两年草铵膦价格已因供过于求而达到了近乎腰斩的11万元/吨左右，走到历史的最低水平，价格似乎已失去了反弹可能性的时候，2020年此轮草铵膦涨价潮对行业于企业来说都是一场及时雨，涨价让草铵膦再一次“盘活”了。他表示，至于草铵膦涨价的因素最主要的还是供需失衡（供不应求）。

    “此轮草铵膦涨价潮主要系当前市场供给端并没有新增产能，而原材料端，黄磷等原材料的价格居高不下所致。在草铵膦供给方面，2020年巴斯夫又宣布其位于德国及美国的草铵膦原药产能计划于2022年前关闭，海外草铵膦企业持续收缩，而国内的新增产能远低于预期，老产能开工又很难提高。2020年仅有我们利尔、亿盛、威远能维持正常运转，永农、瑞凯等企业复产预计在2021年4月后了；但是市场需求维持高速增长的态势没变，预计2020年草铵膦产能在3000吨左右。”利尔作物产品主管、草铵膦制剂资深产品专家刘晓伟表示。

    生态环保重塑除草剂行业格局

    除去供需失衡的影响，此轮“双草”涨价潮跟生态环保对行业格局的重塑也是分不开的。

    “双草”都难避三废环保压力，近年来，对二者的环保督查力度进一步深化，各生产企业转型升级也在进一步推进，行业格局也在进一步重塑。

    早在2015年，世界卫生组织下属机构国际癌症研究机构（IARC）就发布报告称草甘膦“很可能”致癌，并将草甘膦列为2A类致癌物。这导致不少国家严格监管草甘膦的试用，产品销售需要贴上致癌标签。2020年8月初，美国环保局（EPA）为草甘膦正名，公告草甘膦不是致癌物，当前注册的草甘膦产品不会对公众健康产生风险，将不再批准草甘膦致癌的标签。

    虽然草甘膦被正了名，国内草甘膦受到供给侧改革和环保监督措施双重影响，高质量发展成为主流，行业小产能清出，产能和产量均有所下降，但行业整体开工率在不断上升。

    截至2019年，我国草甘膦两种工艺（甘氨酸为50万吨、IDA法为20万吨）合计产能70万吨，草甘膦产能减少了40多万吨，多家环保不达标的中小生产企业已被关停退出，草甘膦生产企业也已缩减到了13家。

    很显然，未来随着对沿江、农药化工企业环保检查的进一步强化，国内草甘膦、草铵膦供应端都将持续受约束。同时，随着持续的环保安全生产高标准，未来行业集中度必将进一步提高。草甘膦行业已经进入存量博弈的阶段，草铵膦供需长期偏紧也将成为常态。

    2021年“双草”涨势还将延续

    那么，接下来2021年，“双草”的价格走势是怎样的？此轮涨价潮将延续到几时？是继续涨还是回落？

    据利尔作物产品主管、草铵膦制剂资深产品专家刘晓伟介绍，百草枯在多国的禁用，为草甘膦和草铵膦提供了充足的海外市场增长空间，同时，每年的一季度和四季度为除草剂的销售旺季。所以，在产能没有增加的情况下，受益于国内外需求的拉动，内销外贸的积极交投，2021年春节前后仍将持续推动“双草”产销两旺的态势。

    河北威远生物化工有限公司市场总监刘新兆也表示，由于草铵膦的生产工艺特殊性，原药价格短时间内不会下降，目前母液3万元/吨是一个正常的价位，后期还可能有上涨的空间，达到2018年的3.4万元/吨也不是不可能。

    浙江永农生物科学有限公司副总经理张崇峰也强调，短期内“双草”还是看涨，至少2021年5—6月前草铵膦价格涨势不会减弱，至于后市能涨多久，还取决于市场受供需关系，不好判断，最主要还是取决于是否有新的产能释放出来。