“乌”云密布。

    俄罗斯总统普京决定在顿巴斯地区发起特别军事行动，伦敦布伦特原油期货价格7年多来首次破百。

    俄乌冲突，天然气和原油价格大涨，将对化工行业带来什么样的影响？

    布伦特原油期货价格7年多来首次破百

    据新华网消息，俄罗斯总统普京24日清晨发表电视讲话说，决定在顿巴斯地区发起特别军事行动。

    普京发表讲话后，4月交货的伦敦布伦特原油期货价格一度升至每桶100.04美元，纽约商品交易所4月交货的轻质原油期货价格升至每桶95.54美元。

    这是布伦特原油自2014年以来首次飙升至每桶100美元以上。市场分析人士认为，外界担忧俄乌双方爆发冲突并冲击全球能源供应，刺激原油价格飙升。

    俄罗斯是全球的主要能源供应商，欧洲约四分之一的石油供应和三分之一的天然气依赖该国。

    ING Groep NV大宗商品策略主管Warren Patterson 表示：“石油市场正在观望西方国家如何应对俄罗斯的最新行动。因此，我们可能会看到市场进一步波动，以及需要对更大的风险溢价进行定价。”

    摩根大通本周表示，随着乌克兰紧张局势继续升级，第二季度油价可能平均为110美元。下一季度原油市场的价格可能会持续走高，然后在年底回落至平均90美元。

    据外媒报道，美国拜登政府正考虑与盟友协调，再次动用其紧急石油供应——释放战略石油储备（SPR），以应对俄罗斯针对乌克兰的行动所导致的油价飙升。

    化工市场参与者密切关注潜在后果

    目前，还没有迹象表明乌克兰局势的升级对欧洲石化市场造成了破坏，但市场参与者密切关注潜在的后果。

    随着油价推向100美元/桶，而天然气价格越来越波动，市场人士预计，化工公司的利润率可能会下降，因为下游需求下降，成本上升可能不会转化为更高的售价。

    乌克兰的石化工业十分有限，只有Karpetneftekhim在该国西部Kalush运营一套蒸汽裂解装置。

    该裂解装置的产能为25万吨/年乙烯和12.5万吨/年聚合物级丙烯。乙烯在当地用于生产HDPE、LDPE 和PVC。丙烯主要出口到波兰，少量出口到德国和斯洛伐克。

    还有一个相关装置每年生产约20万吨烧碱和18万吨氯。

    Kalush蒸汽裂解装置于2012年至2017年关闭，当时由俄罗斯Lukoil控制，原因是定价和对俄罗斯原材料的依赖存在争议。后来被出售给当地企业家并重新启动以来，装置在免税制度下可以获得更广泛的原料来源。

    俄罗斯出口少量化学品。目前，美国和欧洲对莫斯科的最初制裁针对的是与俄罗斯政府有关联的个人和银行，因此现有贸易流动没有直接风险。不过，扩大制裁可能会对化工市场产生影响。

    据阿格斯报道，有迹象表明，俄罗斯化学品和下游产品（例如合成橡胶和氯化钾）的一些买家已尽可能提前进行一些合同采购，以防更严厉的制裁。如果买家有其他选择，他们可能会对未来从俄罗斯购买的商品越来越谨慎。

    俄罗斯出口量最大的化学品是甲醇——2021年出口140万吨到欧盟。俄罗斯出口的甲醇估计占欧洲甲醇需求的15%，因此如果需要替换将对市场产生重大影响。

    合成橡胶是另一个可能受到影响的领域。俄罗斯向全球许多主要轮胎制造商出口橡胶，主要是聚丁二烯橡胶、丁苯橡胶、异戊二烯橡胶。

    一些轮胎生产商一直在增加合成橡胶的库存，以应对不确定性复。与此同时，一些欧洲合成橡胶生产商可能会重新获得市场份额的机会。

    俄罗斯与欧洲之间的烯烃贸易有限。统计数据显示，2021年有67000吨丙烯从俄罗斯出口到欧洲。

    俄罗斯在过去几年增加了聚合物的出口。去年对欧盟的聚丙烯出口量达到35.2万吨，高于2019年的51000吨/年；同期HDPE出口量从18000吨/年增加到14.6万吨/年。

    不过，放在欧洲整体聚合物市场的背景下，这些数量仍然很小，但它们会影响现货市场情绪。到目前为止，俄罗斯聚合物出口没有受到干扰。

    从长远来看，俄罗斯雄心勃勃地进一步扩大聚合物生产和出口。波罗的海化学联合体第一阶段将有能力生产约300万吨/年的聚乙烯，预计会在2024年投产。

    能源成本进一步上涨的风险是影响化学品供应链中的一个重要问题。

    不断升级的紧张局势已经导致原油价格达到七年高位，同时天然气价格进一步飙升，化工公司将难以转嫁更高的成本，面临利润率下降的风险。

    市场担忧全球化肥短缺

    乌克兰危机可能会对全球市场的化肥供应产生广泛影响。俄罗斯是世界上最重要的化肥和硫供应国之一。

    俄罗斯是2021年全球最大的氮肥出口国。目前，俄罗斯的氮肥产品对欧洲买家来说尤其重要，因为几家欧洲氮肥工厂因高昂的天然气价格被迫长时间停产后，目前春季肥料供应仍然很少。

    俄罗斯是钾肥生产大国，也是第三大钾肥出口国，2021年氯化钾出口量为1183万吨。

    在传统上由中国和摩洛哥主导的磷酸盐方面，俄罗斯也是主要出口国，去年的磷酸二铵/磷酸二铵总出货量为400万吨。

    此外，俄罗斯还是硫磺出口大国，以当前的价格计算，每月出口额达20亿美元。

    俄罗斯化肥和相关原材料的主要市场包括巴西、欧盟和美国。

    随着俄罗斯和乌克兰之间不断升级的紧张局势，市场加剧了对全球化肥短缺的担忧，由此引发的化肥价格上涨会缩减化肥的使用，这可能会导致作物产量下降，并推高全球食品价格。