磷矿供应一紧再紧。4月7日，工业和信息化部等六部门联合印发了《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》（下简称《意见》）。该《意见》明确提出，严控炼油、磷铵、电石、黄磷等行业新增产能。同时，《意见》积极推进中低品位磷矿高效采选技术、非水溶性钾资源高效利用技术开发，多措并举推进磷石膏减量化、资源化、无害化，稳妥推进磷化工“以渣定产”。

    磷化工行业人士表示， 4月以来，由于供应受限，磷矿石涨价已经启动。这次国家限制磷化工上游产能政策出台后，已经对外停售磷矿的大型磷化工企业，对于磷矿资源会更加收紧。在磷酸铁锂电池以及新能源车行业需求保持旺盛的情况下，磷矿石未来涨价与国际接轨已经存在可能，而磷化工行业，尤其是下游磷肥价格，有望伴随磷矿石涨价而整体上行。但短期来看，磷矿石涨价将给下游行业带来成本压力。

    磷矿石涨价已启动

    隆众资讯行业分析师任海荣表示，4月以来，由于掌握磷矿资源的大型企业暂停对外提供磷矿，磷矿价格已经上涨。

    隆众资讯行业监测数据显示，目前，湖北柳树沟28%船板报价670元/吨，30%船板报价730元/吨，兴发集团24%船板报价470元/吨，28%船板报价650元/吨，价格至少比前一周上涨10%以上。

    国家相关政策出台后，任海荣预计磷矿或加速上涨，未来与国际价格接轨。“目前国内磷矿价格较低，而国际磷矿价格较高，在下游需求持续旺盛的情况下，上游限制新增产能，磷矿石未来的进口量将增加，价格也有望与国际接轨。”任海荣说。

    海关相关数据显示，目前磷矿石的进口到岸价格，远高于国内磷矿价格。印度高纯度磷矿到岸价已达295-300美元/吨，按照汇率已超过1900元人民币/吨；而我国主要进口来源摩洛哥的高纯度磷矿价格，目前离岸价已经达到235-245美元/吨，加上运费每吨磷矿石价格至少超过1600元人民币，比去年年底上涨超过40%。与进口磷矿价格相比，国内磷矿石价格涨价空间明显还很大。

    任海荣表示，国内外磷矿目前价差较大，因此国内下游企业，多选择国内磷矿为产品原料来源。国家政策出台后，磷矿石或有望进入涨价快车道，当磷矿石价格与国际价格接轨后，下游企业为了满足生产需求，进口量将增加。

    磷矿石涨价，对于拥有磷矿资源的大型企业，无疑是一大利好。据了解，目前国内磷矿资源，大多掌握在大型磷化工企业手中。云天化磷矿储量9亿吨，磷矿产能1450万吨/年；兴发集团磷矿储量约12亿吨，磷矿产能530万吨/年，湿法磷酸70万吨/年。湖北宜化磷矿储量1.3亿吨，磷矿产能30万吨/年。

    有相关企业人士表示，以磷酸铁锂电池及新能源汽车目前的发展趋势来看，未来磷化工的发展，是“得磷矿者得天下”。今年2月，恩捷股份，亿纬锂能，华友控股携手云天化以517亿元的总投资投建电池隔膜，磷酸铁以及磷酸铁锂，铜箔等配套项目，而下游上市企业拉上云天化一起开发下游新能源项目，主要还是看重云天化掌握的上游磷矿资源。

    下游短期内或承压

    而磷矿石货源紧缺，短期内或给下游企业带来一些压力。

    隆众资讯相关行业价格监测数据显示，刚刚过去的三月，黄磷云南地区3月份市场均价 34864元/吨，同比上涨108.93%。磷酸价格下行，市场均价在10500-10800 元/吨……

    值得一提的是，虽然黄磷3月价格整体上涨，但一旦价格高位，上下游就会出现价格博弈。任海荣表示，3月黄磷市场价格先跌后涨，2月份黄磷价格涨至高位后，下游暂停采购，经过两周左右下行整理，价格低至31500元/吨附近，下游企业及贸易商出手抄底，现货供应转为紧张，黄磷的价格再次上涨。

    据了解，目前国内黄磷企业整体开工率不高，其中四川、贵州黄磷企业在3月的开工率分别下滑6%和17%，贵州黄磷企业的开工率仅有33%。此外，黄磷主要下游企业集中在华东地区，目前受新冠疫情影响较为严重，企业开工受到影响，下游需求减少，目前黄磷价格已经出现下跌。如果磷矿石快速走高，黄磷企业无法消化原料成本，可能会出现规模检修，减量保价的局面。

    磷肥企业是磷矿石的另外一个重要下游。在磷矿石涨价后， 磷肥行业受到的影响较大。生意社最新价格数据显示，截至4月8日，国内磷酸一铵报价3625元/吨，磷酸二铵3640元/吨。有磷肥生产企业相关人士表示，以目前的磷矿与硫酸成本价，磷肥生产处于亏本状态，尤其是磷酸二铵，没有低价磷矿来源的化肥企业每生产一吨，亏损近900元。但在国家保障春耕的前提下，磷肥企业需要保证磷肥供应。如果磷矿价格大幅上涨，与国际接轨，那么国内磷肥企业肯定无法承受，因为每产一吨磷肥大约要消耗两顿吨磷矿石，加上其它成本，磷肥价格至少要比目前翻倍才有可能保本。

    而任海荣表示，如果磷矿石未来与国际接轨，那么整个磷化工行业会随着原料价格上行而出现整体价格水涨船高，毕竟要求下游企业亏本经营不现实；但短期内，对于不掌握磷矿资源的企业，经营压力会较大。而对于磷酸铁锂与新能源汽车行业，由于目前利润率较高，消化原料上涨的能力较强，影响应不会太大。